长江商报消息●长江商报记者魏度
上市10年、保壳7年、两度易主,麻烦缠身的天龙光电(300029,股吧)(300029.SZ)前景堪忧。
天龙光电成立于2001年,2009年在创业板挂牌交易。上市以来,公司一直在困境中度日。2012年、2013年连亏两年,公司火速易主,借助资本运作实现了扭亏保壳,但2015年再度亏损,2016年再度易主。上市10年,公司保壳7年,两度易主。
如今,天龙光电的危机一触即发。前晚,公司发布设备生产线继续停产公告。这意味着,从去年12月13日至今,公司停工已经超过10个月。
跟停产公告同时披露的还有半年报问询函。问询函显示,公司麻烦事一大堆,不仅潜存不少预计负债,公司控股股东所持公司股权全部被司法冻结,存在再度易主风险。
截至今年6月底,天龙光电账面货币资金只有185.62万元,虽然账面上不存在长短期债务,但仍然存在较大流动性风险。从监管问询函看,公司存在预计负债计提不充分、2800万元股权转让款计提坏账不充分等,存在隐性负债。
现金流几乎枯竭、实控人所持股权被法院轮候冻结、接不到订单生产线无奈停工、持续亏损,经营几乎已经陷入绝境的天龙光电财务危机一触即发。负面因素叠加,天龙光电还有未来吗?
现金流几近枯竭
现金流接近枯竭,天龙光电的财务危机大有一触即发之势。
今年半年报显示,天龙光电的货币资金只有185.62万元。而这,还是公司经营现金流净额同比增长33.20%的情况下实现的。
上半年的现金流量表显示,经营现金流净额为-1206.34万元,投资现金流净额为958.70万元,其中投资活动现金流流出金额为0元。筹资现金流净额为-4.80万元,主要是分配偿付利息支付,公司未发生借款、还款行为。
现金流量表表明,天龙光电的投资融资活动已经停止,只有经营活动还在勉强维持。只是,只有185.62万元现金,不知还能维持多久。
实际上,185.62万元远远不够偿还公司的隐性债务。从财报看,公司没有长短期债务,应收票据及应收账款与应付票据及应付账款基本相当,如果应收款项及时收回,公司似乎不存在流动性风险。
事实是,天龙光电存在隐性债务。根据公司披露的交易所下发的半年报问询函,公司存在应收应付不能达到预期情形。
去年7月,天龙光电以2800万元价格将常州市天龙光电设备有限公司(简称常州天龙)55%股权转让给潘燕萍,但转让款一直未付。今年初,公司向法院提起诉讼,7月24日,法院判决,潘燕萍应于10日内支付该款项并支付延期违约金。时至今日,并未见公司披露收回该款项。该笔款项,公司仅计提140万元坏账准备。
此外,常州天龙起诉天龙光电,要求支付2011年为公司备货产生的定做款2075万元及其利息损失,法院于今年8月6日判决,天龙光电应在10日支付2144万元加工款及其利息,并提回前述备货。
2013年10月,天龙光电还对外为两家公司提供担保,法院判决主合同及担保合同无效,公司因存在过错需承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一。
该项目尚有1.19亿元未偿还,公司已被部分原告起诉,涉案金额合计达2320万元,但公司仅计提预计负债789万元。仅此一项,公司预计隐性负债就达3974.33万元。
综上所述,天龙光电现有资金无法偿还隐性负债,面临较大财务危机。